根據(jù)半年報，23家水泥行業(yè)公司今年上半年總計實現(xiàn)凈利潤28億元，較之去年同期23.4億元上升將近20%。其中15家公司同比業(yè)績均出現(xiàn)上升，尤其值得一提的是，今年一季度23家公司凈利潤總計才5億元，而二季度內(nèi)達到了23億元。
但業(yè)績的攀升并不意味著不存在隱患。8月26日國務(wù)院常務(wù)會議上，點名水泥產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)能過剩”。“由于之前對大小項目審批來者不拒，地區(qū)水泥產(chǎn)能擴張過快，于是一定程度上導(dǎo)致了現(xiàn)在的產(chǎn)能過剩。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。因為上半年房地產(chǎn)市場的回暖以及基建項目投資的帶動，企業(yè)產(chǎn)能擴張熱情高漲，一季度全國新開工的生產(chǎn)線在30條以上，致使4月水泥產(chǎn)量創(chuàng)單月歷史新高，整體公司的業(yè)績在二季度內(nèi)也大幅攀升。
產(chǎn)能過剩的直接后果，就是企業(yè)利潤率降低。現(xiàn)在的問題是，市場的需求能否消耗掉一部分過剩的產(chǎn)能？
東方證券的一份報告指出，水泥行業(yè)賴以依存的固定投資主要分為房地產(chǎn)投資、基建投資和新農(nóng)村建設(shè)。預(yù)計新農(nóng)村建設(shè)投資規(guī)模穩(wěn)定，而大型基建項目投資周期一般在三年以上，在下半年仍會有延續(xù)性，因此基建投資在下半年帶動的水泥需求不會下降。而房地產(chǎn)投資在下半年提升是大概率事件，其將成為2009年第四季度乃至2010年水泥行業(yè)景氣度向上的主要動力。
但是，并非所有業(yè)內(nèi)人士都持這一態(tài)度。房地產(chǎn)企業(yè)在半年報中對下半年的市場預(yù)判還是發(fā)生了分化，表述均十分謹慎。數(shù)據(jù)顯示，1至7月房地產(chǎn)開發(fā)投資完成17720億元，同比增長11.56%，但增速自2006年來首次下滑，同比下降19個百分點；房屋新開工面積5.50億平方米，同比下降9.1%。“作為水泥行業(yè)需求重要來源的房地產(chǎn)投資的未來情況不明確，目前我們的判斷并不十分樂觀。”國信證券分析師徐蔚昌向記者表示。
面對產(chǎn)能過剩的情況，有消息稱，預(yù)計兩部委將在8月底或9月初下發(fā)相關(guān)文件，可能將收緊新項目審批，即“不批、緩批、限批”新項目。審批紅線將從礦山資源、生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)資質(zhì)等多方面設(shè)定。“水泥是一個區(qū)域性很強的行業(yè)。每個地區(qū)情況不同，總體來說，如果采取此類措施，收緊審批將更多針對小項目，更有利于大公司的發(fā)展。”徐蔚昌表示。例如西部地區(qū)因重建以及西部開發(fā)因素還是存在一定容量，而海螺水泥之類的大型企業(yè)有能力向西北市場擴張，因此有望在東部地區(qū)產(chǎn)能過剩的情況下保持一定的優(yōu)勢。
不過他同時指出，目前尚難以準確判斷明年水泥市場需求，預(yù)計要到第四季度才會有較明確的預(yù)期。