【水泥人網】近日，六部委發布公告，“建材下鄉”步入實施階段。我們初步測算，建材下鄉對水泥需求形成1-3%的新增長點，無論最終執行結果如何，可以明確的是，建材下鄉將形成新的水泥需求增量。

基于我們對2011年下半年供給幾乎沒有增長的判斷前提下，未來任何新的需求增長點都將進一步改善邊際供需關系，為我們“景氣度向上”的觀點增加籌碼。

并購重組將提升行業盈利（浙江的例子），也有利于行業估值的提升，而大水泥企業作為整合的最大收益者，其成長空間仍然非常大，市場也還沒充分預期到并購對行業和大水泥企業的影響。

目前這兩條投資邏輯還沒有得到充分預期，而新的政策（比如本次的建材下鄉）還將形成新的需求增長點，我們繼續“看好”行業。具體個股推薦：祁連山[17.82 -6.06%]、冀東水泥[22.26 -8.32%]、海螺水泥[24.73 -4.07%]、賽馬實業[31.96 -4.74%]、天山股份[26.30 -7.33%]。